当前，中国经济从第一个百年目标走向第二个百年目标，完善金融体系建设到了一个关键的时刻。与此同时，金融与科技的结合持续深入，金融新业态与新模式纷纷涌现，不断塑造着新的边界。后疫情时代，金融科技呈现出哪些新的特征与发展趋势？如何看待小微企业长期面临的融资难题？中国金融业正受到新兴金融科技的重大冲击，传统金融机构的金融业态、金融产品、金融功能加速革新。而在科技之外，我们更应该回归到金融的本质，在探索新边界、新领域的同时，加强监管引导，最大程度降低可能出现的风险。

　　持牌金融机构数字化转型

　　是当前金融科技发展主流

　　后疫情时代，金融行业在服务实体经济过程中出现了一些新的变化和特征，主要体现在三个层面：第一，经济社会数字化转型需求端的压力在倒逼金融领域发生变革。因为，金融是服务实体的。在实体经济中出现了新的变化与需求，越来越多数字化、分布式、智能化、小而美的经济模式与经济生态涌现，倒逼着银行、证券、保险行业变革。

　　第二，即便没有来自需求端的压力，金融机构和金融产品本身也在变化。无论是在产品设计上、还是金融机构的组织形态上，都天然地和新兴技术密切关联。金融市场上很多产品、衍生品，实际上就是根植于一些信息技术、金融科技的。所以随着技术的不断演进，天然地对金融自身的机构组织、产品设计、风险定价等带来深刻的影响。

　　除此之外，我们还关注到，越来越多全新的金融模式开始出现，这些模式伴随着加密数字货币，加密数字资产扑面而来，引发了全球央行的广泛关注。目前这些模式和实体经济、金融稳定有什么关联，大家还在探讨中。

　　小微企业融资痛难点长期存在

　　需借助技术之外的力量

　　实际上，小微企业内部长期存在一些问题和挑战——抵押物相对来说不足，增信手段相对有限；生命周期相对较短，抗风险能力较弱等。加之现有征信体系对其覆盖不足，也就造成了小微企业想要获得信用类的贷款及金融支持的难度较大。疫情暴发前，相关数据显示，小微企业的生命周期普遍是3年左右。而此次疫情将再一次缩短其生命周期。这种情况下，金融机构对其提供支持是有很大难度的。

　　如果金融机构除了利用金融科技对自身金融业务赋能之外，还能帮助小微企业提升数字化水平，提升管理效率、降低成本、完善业务，甚至帮助拓展一些市场场景，这样的话，金融科技的价值外溢性就更加突出了。近些年，国家在政策层面起到了很大的引导作用，金融科技赋能小微企业解决融资难问题一直都在按部就班地推进，疫情暴发后又进一步加速。整体而言，现在是处于一个不断加快的发展阶段。

　　加速探索开放式金融

　　地方金融经历四大阶段

　　当前，从事金融科技的主体越来越多元化，金融的业态也变得前所未有复杂。

　　如果从金融产品来看，金融科技的影响就更复杂了。银行、证券、保险原有的产品受到很大的冲击，加速探索开放式金融。以保险为例，保险类产品的核心就是风险定价。有了新的金融科技之后，才能更好地监测财产状况、利用人工智能进行精算，这对于原有的保险产品是变革性的提升。

　　再以证券为例，虽然国内这方面探索较少。国际上已经有比较多大型券商采用开放的API来提供客户服务，他们将自己某一块的投资业务开放给客户。客户在特定条件下，可以利用其相关模型，进行自助式选择。这实际上有点像“开放银行”的概念，比如著名的阿拉丁平台。

　　最后，从金融功能层面而言，可以看到支付结算、资金跨期配置、股权细化、风险管理等一系列功能都受到了金融科技新技术的重大影响。近些年讨论得最多的就是支付清算。“支付”是最底层的金融市场基础设施，尤其在我们国家，无论是零售端还是批发端，整个支付清算与新技术是密不可分的，受到新技术极大的影响。显然，当前许多金融功能也在快速迭代。

　　未来会更加强调金融生态的概念，无论是“产融”、“场景”、“生态”等一系列关键词，其实都是吻合了追求平台经济模式下生态健全的诉求。最后的阶段可能更强调价值外溢。意味着我们现在做的金融项目、我们建设的金融机构，它不仅是服务于金融本身，更重要的是完成当前经济社会发展当中更加重大的一些价值目标。

（责任编辑：边玮暄）